|
公司的主营业务以产业数智化为核心，涉及城市大交通当中的城市轨道交通机电系统、调度指挥系统和大数据平台、智能运维解决方案等，智慧能源当中的矿山数智化解决方案，以及底层支撑：算力和算力服务业务，半导体材料业务。同时公司正在积极布局和拓展立体交通场景下非轨道交通类（基于高速、低空等交通模式下）的数据交互融合、结算清分和调度控制平台，以及新的数智化产业场景：大健康等。因此，公司所处的行业主要包括产业数智化、智慧交通和半导体材料行业。 2023年2月，中央、国务院印发的《数字中国建设整体布局规划》，提出到2025年，要基本形成横向打通、纵向贯通、协调有力的一体化推进格局，数字中国建设取得重要进展。规划给出了数字中国建设的整体框架，催生数字产业化和产业数字化的发展，企业不断进行数字化转型。数字化转型的本质内核是:建立内外部广泛的在线连接，产生大量实时数据，利用云端的算法和算力，让决策变得更实时更智能，从而提升企业的运营和管理效率，甚至产生全新的商业模式和管理模式。 根据中国信通院发布的《中国数字经济发展研究报告（2023）》，2022年我国数字经济规模达到50.2万亿元，同比名义增长10.3%，已连续11年显著高于同期GDP名义增速。其中数字产业化规模达到9.2万亿元，同比名义增长10.3%；产业数字化规模为41万亿元，同比名义增长10.3%。 2020年以后，云计算、大数据、AI等新数字技术的加速发展，驱动数据云存储及计算、智能算力、边缘算力等需求持续增长，2022年ChatGPT开启AIGC这一全新业态，推动AI发展进入以多模态和大模型为特色的AI2.0时代，推动智算设施建设进入新阶段。根据《中国数据中心产业发展（2023年）》，2021年我国数据中心市场规模达到近1800亿元，同比增长24.0%;2022年市场规模超2200亿元，仍然保持较高增速。需求向“云计算大型、超大型IDC+智能计算本地化中型数据中心+边缘计算小微IDC”转变，规模化智算与行业智算并行的需求特征显现。 2023年12月，国家发展改革委等部门发布《关于深入实施“东数西算”工程加快构建全国一体化算力网的实施意见》，目标到 2025年底，普惠易用、绿色安全的综合算力基础设施体系初步成型，东西部算力协同调度机制逐步完善。同时，要求国家枢纽节点外原则上不得新建各类大型及超大型数据中心，进一步巩固了国家枢纽节点的地位。未来，国内数据中心产业进入新阶段：数据中心产业是数字科技、数字设施和数字能源的三重载体三体产业；产业新趋势上呈现集群化、低碳化、算力化特征；产业新生态上呈现客户、主体、资本、模式多样特征。 算力服务是以多样性算力为基础，以算力网络为连接，以供给有效算力为目标的算力产业新领域，通过全新计算技术实现异构算力统一输出，并与云、大数据、AI(人工智能)等技术交叉融合，最终将算力、存储、网络等资源统一封装，以服务形式(如 API)完成算力交付。算力服务有助于扩大算力核心产业规模，赋能传统行业、激发算力新产业（300832）和加速算力应用产业渗透，从而产生经济效益，具备巨大的发展潜力。 煤矿智能化是煤炭工业高质量发展的核心技术支撑，将人工智能、工业物联网、云计算、大数据、机器人、智能装备等与现代煤炭开发利用深度融合，形成全面感知、实时互联、分析决策、自主学习、动态预测、协同控制的智能系统，实现煤矿开拓、采掘（剥）、运输、通风、洗选、安全保障、经营管理等过程的智能化运行。基于安全和产能优化需求，在国家政策的不断推动以及 5G等新一代信息技术的有效支撑下，我国煤矿智能化建设持续加速推进。2020年2月，发改委《关于加快煤矿智能化发展的指导意见》提出，到2025年大型煤矿和灾害严重煤矿基本实现智能化；到2035年，各类煤矿基本实现智能化。从当前智能化进度来看，首批71处示范矿验收预计将于2023年陆续完成，且2023年山西、山东等煤矿大省多项地方性智能化建设目标陆续发布，这标志着煤矿智能化建设有望从示范矿试点进入到全面向下渗透的阶段。 《2023煤炭行业发展年度报告》显示，截至2023年底全国煤矿数量减少至4300处左右。根据安永（中国）企业咨询有限公司发布的《智慧赋能煤炭产业新万亿市场》报告：“已有生产型矿井单矿智能化改造升级费用约在1.49-2.63亿元人民币，新建型矿井单矿改造费用约在1.95-3.85亿元人民币。假设按照平均一座煤矿的改造费用约2.06亿元，则我国煤矿智能化的市场空间将超过8800亿元，煤矿智能化的潜在市场空间和行业增速极其可观。 根据《数字交通“十四五”发展规划》提出的发展目标，到2025年，“交通设施数字感知，信息网络广泛覆盖，运输服务便捷智能，行业治理在线协同，技术应用创新活跃，网络安全保障有力”的数字交通体系深入推进，“一脑、五网、两体系”的发展格局基本建成，交通新基建取得重要进展，行业数字化、网络化、智能化水平显著提升，有力支撑交通运输行业高质量发展和交通强国建设。同时，规划提出了交通设施数字感知、信息网络广泛覆盖、运输服务便捷智能、行业治理在线协同、技术应用创新活跃和网络安全保障有力六大具体目标，推动数字交通高质量发展。 在城市轨道交通方面，根据《2023中国城市轨道交通市场发展报告》，截至2023年底，中国共有65座城市开通运营 342 条城市轨道交通线年，中国城市轨道交通新增运营线条(段)线、城轨交通建设进入平稳发展期，信号系统市场稳步增长 截至2023年底，中国共有包括北京、上海、广州、深圳、成都、武汉、南京、重庆等29座城市的65条(段)城市轨道交通正在建设，总里程达 1453.73 公里，车站 695座，投资额高达 7397.71亿元。其中大运量城市轨道交通运营里程达 1000.44公里，占比68.82%；中低运量城市轨道交通在建里程达 453.29公里，占比31.18%。据市场初步预测，2024-2025年，中国共有48座城市新增开通运营152条城市轨道交通线条城市轨道交通线路新增开工，涉及里程达 4439.68 公里，车站1851座，投资额为 19239.67 亿元。城轨交通建设进入平稳发展期。 城市轨道信号系统方面，据市场统计显示，2023年城市轨道交通信号系统市场(含维保、改造及车载信号系统)，共有包括宁波、重庆、深圳等 20 座城市完成了 43 次招标，中标总金额高达1220419.61 万元，同比增长13.17%。2023年，众合科技实现市占率19.48%，超过交控科技，行业排名第二。从新增新建线路订单来看，众合科技以25.66%的市场份额位居首位。 根据《城市轨道交通2023年度统计和分析报告》，截至2023年底，中国内地共有北京、上海、深圳、广州、武汉、苏州、济南、南宁、天津、宁波、芜湖、重庆、南京、太原成都、长沙、西安、绍兴、福州、郑州、许昌21个城市开通全自动运行城轨交通线公里的全自动运行线年开通全自动运行线%，占全年新增线、旧线改造和中低运能占比提升，提供城轨交通新增量 通常情况下，城市轨道交通信号系统的更新改造以10-15年为周期，我国城市轨道交通自2008年进入大规模建设阶段，当前正处于新一轮更新改造的初始阶段。在国务院《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》政策支持下，叠加国内经济逐步复苏，下游制造业投资信心恢复，预计未来 3-5年内，城轨信号系统和国铁列控系统的更新换代需求或将持续旺盛。据中国城市轨道交通报道，我国2010年及之前开通的非CBTC线年，该部分线路已经进入信号改造周期。截至 2023年底，大中运能制式（地铁、轻轨、单轨、市域快轨等）城轨交通开通运营城市共42个，其中运营15年以上的城市10个；运营线年后将有更多的城市和线路面临既有线改造任务。 中低运能增量明显。根据《城市轨道交通2023年度统计和分析报告》，2023年，从在建线路的运输能力来看，大运能系统(地铁)4459.65公里，占比78.63%，同比下降0.89个百分点；中运能系统(含轻轨、市域快轨、磁浮交通)885.01公里，占比15.60%，同比下降0.01个百分点，基本持平；低运能系统(含有轨电车、悬挂式单轨、导轨式胶轮系统、电子导向胶轮系统)326.99公里，占比5.77%，同比增加0.90%。随着新型低运能系统如电子导向胶轮系统、导轨式胶轮系统在各地的落地实施和推广应用，低运能系统占比呈平缓上升趋势。 智慧交通是未来交通行业的发展亮点，也是推动交通高质量发展的重要引擎。近年来，我国加快发展智慧交通，印发了《关于推进IPv6技术演进和应用创新发展的实施意见》《智能汽车基础地图标准体系建设指南（2023版）》《关于开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作的通知（征求意见稿）》等一系列政策，在智能交通基础设施、出行服务、车路协同等重点领域，引导智慧交通产业化发展。 智慧交通行业已经发展到交互式交通管理阶段，即交通管理不再仅仅是传统的交通管理部门由上而下单向管理工作，逐步转变为道路出行者、交通管理者、信息服务商、出行服务供应商等之间的交互式管理。从未来发展趋势上，智慧交通呈现出三个特点：“闭环”，主要体现在数据支撑下从问题发现到优化到评估形成闭环反馈迭代；“交互”，主要体现在数据、措施和专业等方面的交互；“智能”，主要体现在多源海量数据（603138）需要更智能的分析手段和技术、借助大数据和智能技术等实现对短时交通变化做出精准预测、智能化管控手段的普适性探索。根据中商产业研究院发布的数据显示，2022年中国智慧交通行业市场规模达到 2133亿元，五年内年均复合增长率达13.46%；预计2023年市场规模将达到2432亿元。 全国城市轨道交通智能化进程也呈现加速发展态势。据《2023中国城市轨道交通市场发展报告》，近两年我国智慧城市轨道交通行业发展市场规模已达数百亿元。同时据市场预测，未来三年内，我国智慧城市轨道交通市场将仍保持 20%的发展增速，预计到 2026年，全国智慧城市轨道交通市场规模将达到791亿元左右。 2023年受到地缘冲突及全球经济衰退的影响，全球半导体市场仍处于行业下行周期。半导体行业协会(SIA)公布的年度销售数据，由于通胀加剧和终端市场需求疲软，2023年全球半导体行业销售额总计5268亿美元，较2022年5741亿美元的销售额下降8.2%。 在整个半导体产业链中，半导体材料和半导体设备一样位于上游环节，是半导体制造工艺的核心基础。由于半导体行业整体增长放缓以及晶圆厂产能利用率下滑，SEMI SMG发布的半导体硅材料行业的年终分析中报告称，2023年全球硅晶圆出货量下降 14.3%，至12602百万平方英寸(million square inches,MSI)，同期硅晶圆销售额下降10.9%，至123亿美元。 半导体硅片的发展依赖于下游需求牵引及上游装备和配套材料的支撑，近年来国家持续支持半导体产业发展，特别是“十四五”规划明确将重点培育集成电路产业体系、大力推进先进半导体等战略新兴产业。随着《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》等半导体硅片产业支持政策持续推进与实施，国内产业链下游发展迅速，设计制造封装三业结构显著改善。在国际贸易冲突加剧及我国政策利好的环境下，国内半导体硅片上游关键设备制造能力、原辅材料配套能力不断提升，下游国产认可度提升，使得半导体硅片产业链逐渐得到完善和夯实，未来我国半导体硅片产业链整合度将不断提升。 中金公司（601995）的研究报告显示，目前国内整体半导体材料国产化率仍低，2022年国内整体材料端企业收入合计约150亿元，而国内晶圆制造材料需求约500~600亿元，整体国产化率约25%~30。
2024年欧洲杯冠军
|
